El 8 de noviembre de 2022, Pan American Silver Corp. («Pan American») y Agnico Eagle Mines Limited («Agnico Eagle») celebraron un arreglo de acuerdo con Yamana Gold Inc. («Yamana») (el «Acuerdo»)

Según el Acuerdo, Pan American adquirirá todas las acciones ordinarias emitidas y en circulación de Yamana y Yamana venderá ciertas subsidiarias y sociedades que poseen los intereses de Yamana en sus activos canadienses a Agnico Eagle, incluida la mina Canadian Malartic. La transacción se implementará a través de un plan de acuerdo bajo la Ley de Sociedades Comerciales de Canadá. Pan American retendrá todas las minas y propiedades de Yamana en América Latina, así como también los activos y pasivos restantes (incluidos el efectivo y deudas). La finalización del acuerdo sigue estando sujeta a la recepción de todas las aprobaciones regulatorias, judiciales y de accionistas necesarias en relación con la transacción.

Una Transacción Transformadora y Estratégica

La transacción crea valor y brinda múltiples beneficios a las partes interesadas de Pan American:

• Un incremento transformador en la escala de Pan American, agregando cuatro minas en produccion, además de proyectos de desarrollo en América Latina;

• Liquidez comercial significativamente mejorada (+50 %) (1) con una capitalización de mercado proforma de US$ 5600 millones (2);

• Impacto significativo en la producción y el margen, demostrado por cifras proforma representativas de 2022 (3):

  • Incremento en la producción anual de plata de aproximadamente 9,5Moz;
  • Incremento en la producción anual de oro de aproximadamente 550koz;
  • Estructura de costos generales más baja esperada: los activos latinoamericanos de Yamana pronostican un costo total de mantenimiento («AISC») de aproximadamente US $ 981 por onzas equivalentes de oro («GEO») en 2022;

• Amplía y diversifica la exposición latinoamericana de Pan American con operaciones en dos jurisdicciones adicionales (Brasil y Chile);

• La escala, la experiencia y los conocimientos de Pan American en América Latina maximizan nuestra capacidad para integrar y optimizar los activos latinoamericanos de Yamana;

• Sinergias potenciales significativas estimadas en US$40 millones a US$60 millones por año a través de las eficiencias operativas de las carteras combinadas de América Latina y los ahorros en costos corporativos generales y administrativos(4);

• Incrementable por acción con respecto a las métricas operativas y financieras clave, incluso antes de considerar las sinergias;

• Sólidos ingresos pro forma, que se espera que resulten en un mayor flujo de efectivo de las operaciones, lo que permitirá una mayor flexibilidad en la asignación de capital. Por ejemplo, los ingresos sobre una base proforma habrían sido de USD 2800 millones y USD 2000 millones para 2021 y los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2022, respectivamente (5);

• Capacidad mejorada para financiar internamente el desarrollo de La Colorada Skarn y otros proyectos de crecimiento;

• Agrega activos con una larga historia de reemplazo de reservas y una amplia cartera de exploración; y

• Mejora la capacidad de devolver capital a los accionistas.

Para mayor información sobre Yamana visite su  página web (abre en una nueva pestaña).

(1) Basado en el valor comercial diario promedio de Yamana durante los últimos 12 meses (atribuible a Pan American basado en el porcentaje de contraprestación total financiado por Pan American) dividido por el valor comercial diario promedio de Pan American durante los últimos 12 meses.

(2) Basado en acciones proforma en circulación de 364 millones multiplicadas por el precio de cierre del 3 de noviembre de 2022 de las acciones de Pan American de $15,25.

(3) Basado en la orientación de Yamana para 2022, según su comunicado de prensa del 17 de febrero de 2022. El GEO se calcula como la suma de las onzas de oro y el equivalente en oro de las onzas de plata utilizando una proporción de 72,55 para el año finalizado el 31 de diciembre de 2021. AISC por GEO vendido es una medida financiera no GAAP. Consulte la sección titulada «Medidas no GAAP e IFRS» de la Circular de información de gestión (disponible próximamente).

(4) Se espera que las sinergias anticipadas de Pan American Silver sean ahorros después de impuestos dado el desglose geográfico de la renta imponible.

(5) Consulte los Estados financieros consolidados pro forma no auditados en el Anexo C de la Circular de información de gestión (disponible próximamente).


Escuche al Presidente y Director Ejecutivo de Pan American Silver, Michael Steinmann, y al Presidente y Director Ejecutivo de Agnico Eagle, Ammar Al-Joundi, describiendo la transacción con Yamana Gold

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